В моменты кризисов ликвидности менеджеры федеральной сети безопасности, в частности сотрудники ФРС, умеют с помощью методов морального воздействия расширить федеральную сеть безопасности, не прибегая к прямым финансовым заимствованиям из учетного окна. Один из примеров — организованный ФРС в 1998 г. выкуп хеджфонда Long Term Capital Management.
По данным на 31 августа 1998 г., стоимость позиций компании составляла примерно 125 млрд...
Федеральная сеть безопасности, защищающая кредитные организации, использует сочетание двух типов банковских законов и практики: 1) законы и практика, относящиеся к учетному окну, 2) законы и практика, относящиеся к доктрине «слишком крупный, чтобы его банкротить» (TBTF), которая является олицетворением государственных гарантий, стоящих за депозитным страхованием. Если банк, особенно крупный, переживает финансовые трудности, учетное окно...
Важнейшая цель банковского регулирования и страхования депозитов — поддержать доверие общества к банковской системе. Поддержка доверия на микроэкономическом уровне осуществляется через ограничение степени риска отдельных банков (несистемный риск) и на макроэкономическом уровне через изоляцию переживающих кризис банков, с тем чтобы «эффект домино» и разрушение системы оказались невозможными (системный риск).
Осуществляя надзор за...
Голосующие граждане или налогоплательщики избирают Конгресс, который формирует банковское законодательство и офферы, одобряет действия регуляторов и контролирует их и страховщиков депозитов. Регуляторы и страховщики депозитов, в свою очередь, регулируют деятельность кредитных организаций, анализируют и страхуют ее. Как показал кризис S&L, в конечном счете затраты (150 млн долл., не считая процентов)...
Отношения принципал-агент в банковском регулировании и надзоре (включая страхование депозитов) могут рассматриваться в контексте следующего потока регуляционной дисциплины.
Разделение банков на крупные и мелкие было названо «реальной системой двойного банковского дела» в противовес юридической системе, признающей две сферы — регулирование и лицензирование на уровне штата и федеральном. Реальная двойственность банковского дела...
Решение задач обеспечения стабильности и надежности проводится как на макроэкономическом, так и на микроэкономическом уровне. На макроэкономическом уровне важной (с точки зрения монетаристской теории важнейшей) составляющей экономической активности выступает денежная масса в обращении. Другие механизмы, обеспечивающие согласованное функционирование компонентов на уровне макроэкономики — процентные ставки и объем предложения банковских...
Согласно закону надзор за юридическими лицами остается в компетенции учреждений, регулирующих данную сферу деятельности (если таковые имеются), и «зонтичного» надзора ФРС, контролирующего деятельность холдинговой компании в целом. Говоря о разделении коммерции и банковского дела, Конгресс указывал, что рассчитывает на дальнейшую эволюцию финансовой системы и потому дает ФРС право самостоятельно устанавливать необходимые границы и уточнять их...
Нужно понимать, что Закон о финансовой модернизации не создал новую структуру банковской холдинговой компании, а опирался на существующую. Все разрешенные новые виды деятельности (финансовые, поскольку разделение коммерции и финансов по-прежнему остается в силе) могут совершаться дочерними фирмами холдинговой компании или финансовыми дочерними фирмами банка. Более того: новые виды деятельности закон разрешает лишь компаниям, выполняющим...
Банковские холдинговые компании (ВНС) и финансовые холдинговые компании (FHC) (новейшие конгломераты наподобие Citigroup) — наиболее значимые организационные формы банковской системы США. Строгий надзор за их деятельностью и ее регулирование осуществляет ФРС. Важнейшие банковские законы 1980-х — 1990-х гг. были призваны устранить невольное зло, причиненное финансовой системе законодательством предшествующих лет, и привести регулирование и...
Банковское законодательство, регулирование и надзор в сочетании с федеральной сетью безопасности заставляют банки работать «под микроскопом» федеральной защиты, расследований и законодательства. Благосклонно принимая защиту, банки с меньшим восторгом относятся к регулированию, ограничивающему выгодные инвестиционные возможности. Как известно, регулирование — это своеобразный налог; таким образом банки пытаются либо обойти законодательные...
