Банковское законодательство, регулирование и надзор в сочетании с федеральной сетью безопасности заставляют банки работать «под микроскопом» федеральной защиты, расследований и законодательства. Благосклонно принимая защиту, банки с меньшим восторгом относятся к регулированию, ограничивающему выгодные инвестиционные возможности. Как известно, регулирование — это своеобразный налог; таким образом банки пытаются либо обойти законодательные ограничения, либо переложить стоимость «налога» на клиентов. Такая регуляционная диалектика, или модель борьбы, проявляется в наличии постоянного конфликта между регуляторами и регулируемыми. Результаты такой борьбы и величину связанных с ней затрат не всегда легко вычислить.

Для описания теоретической основы регулирования, его целей и действующих лиц мы используем в этой главе несколько важнейших концептуальных понятий. Первое — агентская теория, рассматривающая отношения принципал-агент, проблемы банковского регулирования и обусловленные ею расходы. Второе — определение регуляторов как поставщиков услуг регулирования, а также понятие трех уровней конкуренции (цена, надежность и удобство) в сфере оказания финансовых услуг. Третье — регуляционная диалектика или модель борьбы, позволяющая через непрерывную борьбу регулирующих с регулируемыми объяснить возникновение финансовых инноваций. Наконец, четвертое — адекватность капитала (К) в ФОКУСе дает представление об общей роли регулирования в индустрии финансового и банковского обслуживания. Благодаря всему этому, вы можете получить кредит под залог недвижимости в любом банке.