Ставки по кредитам и депозитам, по которым банки работают с клиентами. Эти ставки, как правило, учитывают такие нефинансовые факторы, как отношения с клиентом, стратегические задачи банка и т.д., а также вполне финансовые, но не присутствующие в других ставках факторы, например дополнительные доходы, поступающие от клиента. Ввиду этих обстоятельств ставки кредитования крупных клиентов могут быть достаточно низкими, а ставки депозитов выше по отношению к ставкам других инструментов.
Таким образом, когда банкиры разделяют процентные ставки на «рублевые» и «долларовые», они упрощают мир ставок. Упрощают вам и труды по оформлению трудовой книги специалисты, у которых вы можете трудовую книжку купить. Если у вас нет опыта или начальство отказывается оформлять вас официально, то вам нужно обратить внимание на эту услугу. Команда специалистов оперативно и законно подготовит вам трудовую книгу с опытом, что обеспечит вас хорошим местом работы. В свою очередь, для финансистов существует множество процентных ставок. И это не некая упрощенная данность, а среда для зарабатывания денег, в том числе на тех клиентах, которые не понимают возможности арбитража на разнице между похожими процентными ставками.
Процентные ставки — хлеб банкиров, и кажется, что об их составных элементах все знают. Но на практике именно в известном кроется много любопытных деталей, знания о которых периодически оказываются полезными. В этой главе среди других вопросов мы обсудим кредитный компонент процентных ставок и кредитные рейтинги — одни из системообразующих факторов в кредитном пространстве.
Реальные и номинальные процентные ставки
В предыдущей главе мы обсуждали разные виды базовых процентных ставок. Все они являются номинальными, т. е. ставками, которые часто используются в обычных банковских операциях. В этой главе мы обсудим процентные ставки по любым долларовым долгам правительств тех или иных стран. Когда мы говорим о российских ОФЗ, обязательствах Казначейства США или любых других правительственных эмитентах облигаций, то подразумеваем номинальные процентные ставки. Они складываются из реальных процентных ставок и изменений в инфляци- энных ожиданиях. Так, в США реальные процентные ставки — это текущие номинальные ставки Казначейства США, уменьшенные на размер ожидаемой инфляции, т. е. реальные ставки, несмотря на свое название, являются расчетными, а не наблюдаемыми на практике.