Федеральное страхование депозитов в США работало бесперебойно в течение полувека, этот факт не оспаривают даже такие ярые противники страхования, как Милтон Фридман и Джон Кеннет Гэлбрейт. Ценообразование с учетом риска и введение мер воздействия позволили значительно улучшить функционирование этой системы. В то же время страхование депозитов до сих пор имеет структурные недостатки, а значит, требует реформирования. В табл. 17.5 обобщены недостатки страхования депозитов в том виде, как их описал Кейн [Капе (1985 и 1989а)]. Он предлагает пакет реформ, указывая, что введение в практику любой части пакета уже станет заметным шагом в области реформирования страхования депозитов. Именно поэтому столь важными, с точки зрения Кейна, представляются премии с учетом риска и меры воздействия.

Если банк закрывается в момент, когда его экономическая чистая стоимость истощилась, оставшейся стоимости активов бывает достаточно для покрытия всех обязательств и страховщик депозитов не терпит убытка. В теории такое правило закрытия выглядит чрезвычайно убедительным. Меры воздействия, о которых пишет FDICIA, можно считать приближением эффективного правила закрытия, такие меры в состоянии сократить разрыв между теорией и практикой. На практике первоочередное значение имеют измерение и выбор времени для принятия мер. Можно ли точно измерить экономическую стоимость, может ли информация поступать своевременно?

Эффективное измерение неосуществимо в отсутствие прозрачности, достигаемой через учет на основе рыночной стоимости, к которой до сих пор банкиры и регуляторы питали не слишком большой интерес. Узнать приведенную стоимость активов с фиксированной ставкой на фоне изменения процентных ставок несложно; вычисления затрудняют, однако, опционы, встроенные в подобные контракты. И все же задача представляется решаемой. Существование правительственных ценных бумаг, секьюритизированных кредитов, а также кредитов, имеющих вторичные рынки, делает оценку стоимости базовых активов делом более легким, чем раньше. Правильный выбор времени также реален: при анализе большой выборки данных (если при выборе данных не возникло искажений) видно, что закрытия и срочные меры воздействия в среднем применяются в момент, когда чистая стоимость равна нулю. Итак, хотя учет по рыночной стоимости не отличается простотой, использовать его на практике можно.