После Великой депрессии и в период банковских кризисов начала 1930-х гг. банковскими законодателями и регуляторами с самыми добрыми намерениями было создано рыночное пространство, на котором надежность и безопасность обеспечивались через всеохватывающий надзор — Хертас [Huertas (1983)] назвал это «картельной банковской системой». В течение 50 лет этот режим работал почти бесперебойно. Между тем нечаянное зло, причиненное системе, постепенно давало о себе знать и в условиях повышенной волатильности процентных ставок, технологического прогресса и растущей конкуренции привело в 1980-х — начале 1990-х гг. к кризису. С 1989 г. законодательство было ориентировано на корректирование непреднамеренных ошибок прошлого и приведение структуры регулирования и страхования депозитов в соответствие с современным состоянием банковского дела. Занимаетесь строительство - вам пригодится грунт раменское недорого.

Большое число законодательных инициатив, поступивших в 1960-х, 1970-х, 1980-х и 1990-х гг., отражает рост государственного вмешательства в деятельность банковского и финансового рынка. В целом законодательство/регулирование этих десятилетий определяло принципы банковских слияний и деятельность холдинговых компаний (1960-е гг.), защищало потребителей (1970-е гг.), расширяло границы банковского дела и реформировало его (перерегулирование 1980-х гг.) и продолжало финансовую модернизацию и реформирование, направленное на повышение эффективности банковской деятельности (1990-е гг.). Во многих случаях более поздние законы принимались для исправления нечаянного зла, причиненного благими намерениями предшествующих периодов.
Артур Бернс, бывший глава Совета управляющих ФРС и наставник Алана Гринс- пэна (см. Woodward, 2000), назвал как-то банковское регулирование «юридическими дебрями, в которых теряется мысль», системой, компоненты которой «соперничают в отсутствии четкости». На рис. 16.1 представлена современная система регулирования кредитных организаций. Как мы уже знаем, регулирование коммерческих банков осуществляют ФРС, FDIC и ОСС. Опишем теперь систему регулирования сберегательных учреждений и кредитных союзов.