Банковская система США в ее нынешнем виде сложилась под действием регулирования и депозитного страхования: именно они во многом определяют суть стратегических и финансовых решений менеджеров. Федеральная сеть безопасности, охватывающая все застрахованные банки, выполняет две задачи — служит кредитом последней инстанции (учетное окно ФРС) и обеспечивает гарантии (FDIC). Федеральная сеть безопасности с ее доктриной «слишком крупный, чтобы его банкротить», с точки зрения менеджеров, представляется целесообразной; куда меньшей популярностью пользуется у банкиров законодательство, ограничивающее выгодные инвестиционные возможности. Необходимо закупить машины тестомесильные и прочее промышленное оборудование? Лучшие условия сотрудничества вы найдете в компании Мега-С.

Заметим, что после упразднения трех важнейших ограничительных положений — верхних границ депозитных процентных ставок (отменены в 1980-е гг.), географических ограничений (1994) и ограничений на использование продуктов (1999) — банковская система США переживает наиболее «свободный» период со времен 1920-х гг. Но часть запретов по-прежнему остается в силе (требования к капиталу с учетом риска, например). Одной из задач финансового менеджмента регулируемых участников рынка становится поиск путей легального «обхода» установленных органами надзора законов. Отношения между регуляторами и регулируемыми (в частности, в сфере стандартов капитала) могут быть описаны через модель регуляционной диалектики — так называемую «модель борьбы». Теория агентов или модель принципал-агент — еще один метод анализа таких взаимоотношений с учетом морального риска и этики, категорий чрезвычайно значимых для понимания поведения банкиров, регуляторов, страхователей депозитов и политиков.