Финансовый капитализм призван служить хорошему обществу. Однако мы не способны простыми словами выразить, в чем должно заключаться это служение. Финансовый капитализм — это широчайшая область то и дело пересекающихся друг с другом институтов, инструментов и рынков, каждый элемент которой не только представляет собой результат эволюционного процесса изобретений, мало отличающегося от процессов, используемых в производстве наших автомобилей и самолетов, но продолжает поступательно развиваться.
Феномен финансовых инноваций пока не получил должного признания. Согласно данным, полученным с помощью сервиса Google Ngrams, это понятие начинает использоваться только в конце 1970-х гг. Как представляется, впервые оно было использовано в отношении появившихся как раз в то время и вызвавших полемику рынков финансовых фьючерсов. Совсем скоро патентные бюро стали принимать заявки на финансовые инновации. Например, в 1982 г. Патентное ведомство США выдало организации, которая сегодня известна как Merrill Lynch, патент № 4346442 на ее счет управления наличностью (сма).
Это событие ознаменовало собой поворотный пункт в истории финансов. Почему в прошлом патентные власти не рассматривали возможность выдачи соответствующих свидетельств на финансовые методы? Ответ на этот вопрос, вероятно, мы можем найти в решении Федерального суда по второму округу по делу «Компания Hotel Security Checking против компании Lorraine», в котором была сформулирована «доктрина об исключении методов ведения хозяйственной деятельности», сохранявшая силу вплоть до принятия решения о счете управления наличностью Merrill Lynch. Согласно принятому в 1908 г. решению суда, все методы хозяйствования, независимо от того, были ли они оригинальными или нет, объявлялись в равной степени непатентуемы- ми18. В судебном постановлении особо подчеркивалось, что в методе обнаружения мошенничества в бухгалтерском учете, претендовавшем на получение патента, предполагалось использование только бумаги, чернил и делового здравого смысла. Исходя из формулировки, мы можем предположить, что суд хотел бы увидеть конкретные доказательства существования инновации, проявлявшиеся бы в «использовании материальных средств»19. Таким образом, чтобы дождаться финансовых патентов, необходимо было дожить до того времени, когда финансовые инновации стали осуществляться с помощью компьютерного оборудования, как в случае с полученным Merrill Lynch в 1982 г. патентом; здесь в качестве материальных средств (во всяком случае, по меркам 1908 г.) могло рассматриваться использование компьютерного программирования для оказания финансовых услуг.